Kointegrasi dan Estimasi Error Correction Model (ECM)-Engle-Granger

Abstract

Apabila data time series diregresikan, maka terdapat kemungkinan terjadi kointegrasi di antara variabel-variabelnya. Pada persamaan regresi linear sederhana, yaitu ketika variabel dependen dan variabel independen yang tidak stasioner diregresikan, maka eror yang dihasilkan juga tidak stasioner. Pada keadaan tersebut muncul kasus regresi lancung. Regresi lancung (spurious regression) terjadi apabila antara variabel dependen dan variabel independen sebenarnya tidak memiliki hubungan apapun sehingga tidak saling memengaruhi. Namun, ada kalanya eror yang dihasilkan stasioner meskipun variabel dependen dan variabel independen yang diregresikan tidak stasioner. Keadaan yang demikian disebut sebagai kasus di mana variabel dependen dan variabel independen saling berkointegrasi. Kointegrasi sering terjadi pada data time series yang melibatkan jangka waktu yang lama. Jika variabel dependen dan variabel independen tidak stasioner tetapi saling berkointegrasi, maka terdapat hubungan kesetimbangan (equilibrium) jangka panjang antara kedua variabel tersebut. Akan tetapi, terdapat kemungkinan tidak terjadi keseimbangan dalam jangka pendek (disequilibrium). Oleh karena itu, untuk mengatasi masalah ketidakseimbangan dalam jangka pendek, diperlukan adanya koreksi kesalahan dengan error correction model (EC). Salah satu model EC adalah model Engle-Granger. Tujuan penelitian ini adalah mengkaji disequilibrium yang terjadi pada jangka pendek dengan melakukan model EC Engle-Granger.